时间：2006年8月19日
地点：深圳招商银行大厦五楼
管理层：秦晓董事长（以下简称秦）、马蔚华行长（以下简称马）、陈伟副行长（以下简称陈）
本次股东大会主要讨论公司发行H股之前进行未分配利润分配事宜，同时讨论公司董监事及高级管理人员购买保险等事宜

股东管理层交流记录

　　问：公司上半年信用卡的盈利状况如何？

　　陈：上半年发行了169万张信用卡（与马行长单独交流时得知，总发行量接近670万张），信用卡的收入增长了110%，上半年信用卡净利润为2,000万元。

　　问：公司的零售业务面临被其他同行超越的危险，对此，公司是如何考虑的？

　　马：自去年下半年开始，所有的银行都宣布发展零售业务，这已经成为国内银行的共识，这主要是根据巴塞尔协议，国家监管越来越严，大家都知道，对公业务是100%的资本风险，而零售业务的资本风险只有50%。另外，脱媒效应越来越严重，股市从去年年底开始活跃，规模较大的盈利较好的公司可以直接通过资本市场进行融资，还有短期融资券等，银行原来的业务面临着结构转型的要求。中国经济的持续增长和消费者思想观念的转变，也很适合银行发展零售业务，银行业的竞争越来越激烈。我们几年前就进行了战略性的调整，目前零售存款占到我们总存款的40%，个人资产的比重增长也较快，去年我们的房贷额在各银行中名列前茅。
　　零售业务的发展并不是谁都能做好的，需要得到消费者的认可，消费者对银行的品牌、服务比较看重。品牌的形成需要时间，拥有品牌比拥有市场更为重要。另外就是服务，今后客户选择银行就是选择服务，我们公司的“因您而变”就是强调要时刻站在消费者的角度考虑我们提供的服务，我们连续四年被评为“最受尊敬的企业”。为了提高服务水平，我们对客户经理的素质要求很高，不断对他们进行素质培训，客户经理的高素质决定了我们在同业竞争中占有明显的优势。

　　问：公司此次利润分配似乎偏向H股股东，如何平衡A股股东和H股股东之间的利益？

　　陈：我们全年进行利润分配后还剩余27亿元，此次再分配后还剩下5亿元。根据财政部的49号文件，未分配利润要进行1%的拨备，去年我们拨备了30亿元，将再拨备30亿元。我们不分配的利润是加在净资产里，A股股票的净资产是增值的。

　　马：我们之所以发行H股主要是考虑到H股市场更成熟，是一个更好的平台。

　　问：此次央行加息对公司有何影响？

　　马：央行最近宣布存贷款利率各上升27点，活期存款不变，这对招行是有利的，有正面的影响，预计将带来2亿-3亿元的净利润（此次加息是有保有压的，主要目的是对固定资产过快增长的调控，同时还采取行政手段进行调控，比如内蒙新丰电厂事件。不过，国家还需要扩大内需、鼓励消费，比如房贷还给出折让，中国的经济需要依靠内需(私下交流时表示)）。

　　问：招行未来五年的发展规划如何？未来网点的建设和布局是否会受到地方政府的制约？

　　马：中国的经济发展、金融环境的变化以及招行自身发展的要求，信用卡未来有巨大的发展潜力。我们将继续发展零售业务，进一步调整零售业务在整个业务中的比重，继续发展一卡通、金葵花客户。在发展零售业务的同时要巩固批发业务，我们的贷款对象大部分是基础产业，交通、能源领域中优秀的制造企业，这些大企业是我们稳定的合作对象。中小企业也会成为我们批发业务发展的重点，我们将加大现金管理、贸易融资等业务。还将加快发展中间业务，中间业务的比重决定了银行业的竞争潜力，我们的中间业务在不断地扩大，比重已经上升到13.8%。我们还要加强IT平台的管理，加强风险控制，加强对客户经理的管理。去年我们提出了颠覆银行发展模式的口号，未来五年是收益快速回报的五年。招行的网点布局主要考虑的是要发挥最大的经济效益，未来布局的重点还是沿海经济发达地区以及中心城区，我们将在大城市中加大零售业务网点的布局，加强对高端客户的争夺。我们0.36%的金葵花客户给我们贡献了35％的储蓄增长。所有的地方政府都希望我们去开网点，我们需要按照自己的发展思路去布局。银监会对于我们的发展也给予了较大的支持。

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（全文请参见《Value》杂志。）