2007年9月份一个炎热的下午，文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies LLC)的创始人吉姆·西蒙斯(Jim Simons)忙得连接电话的时间都没有，他说，电话是法发(Cumrun Vafa)打来的，法发是哈佛大学的教授，是弦理论(string theory)专家。

“告诉他，我有时间就给他回电话”，西蒙斯告诉助手。

西蒙斯明天要与全美精神健康机构(National Institute of Mental Health)的Thomas Insel会面，讨论有关孤独症的研究，周六还将主持Math for America(MFA)的一个庆祝活动。他在4年前成立这个非盈利性的组织并为纽约市的数学教师提供津贴。

“毫无疑问，我需要处理的事情太多了”，西蒙斯在位于曼哈顿市中心35楼的办公室中说，“但你的生活会因此而充满乐趣。”

弦理论、孤独症以及数学教育——我们不禁要问，69岁的西蒙斯如何还能每天监督全球最大的对冲基金公司？但数字告诉我们，他做得很好。

文艺复兴公司炙手可热——公司旗下的大奖章基金(Medallion Fund)2007年前三个季度的回报超过50%，这是一只使用电脑和交易运算法则来进行投资的基金，截至2007年7月1日，该基金的资产为60亿美元左右。

西蒙斯知道，次级抵押贷款市场以及相关市场的表现正在恶化，致使贝尔斯登公司的两只抵押贷款相关基金破产。市场骚乱波及了高盛公司的全球阿尔法基金(Global Alpha Fund)，致使该基金同期内的跌幅超过25%。摩根士丹利的计算机操作员在8月初的某一天内亏损了3.9亿美元。

人生故事

大奖章基金表现稳定，这只从大豆期货到法国政府债券等无所不交易的基金自1999年年初以来未出现过季度亏损，1989年年底至2006年间，该基金剔除费用之后的年化回报率为38.5%。

西蒙斯因大奖章基金的成功而一举成名，他现在仍在增加基金的数量并提供新的策略，积累更多的资产，截至2007年9月28日，大奖章基金的总资产达到354亿美元。

2005年8月，西蒙斯成立了文艺复兴法人股票基金(Renaissance Institutional Equities Fund，即RIEF)，该基金投资美国股票，截至2007年9月30日，这只基金的年化回报率为12.8%。与大奖章基金每年高达几十倍的换手率不同，RIEF基金的头寸持有时间通常为几个月甚至更长。这只基金成立之时，西蒙斯曾说过，RIEF理论上能管理最多1,000亿美元的资金。

“新的可能性”

2006年12月，他将每个月投入这只基金的规模控制在15亿美元，截至2007年9月30日，这只基金管理的资产已经有256亿美元。

10月份，西蒙斯成立了文艺复兴期货基金(Renaissance Institutional Futures Fund，或RIEF)，投资商品市场，成立当月该基金净值就上涨了5.2%。西蒙斯称，文艺复兴公司的研究表明这只新基金能管理最多500亿美元的资金。西蒙斯表示，同RIEF一起，这只基金将推动公司内部想法的相互渗透。

“挑战是件好事”，他说，“它能让人看到新的可能性。”

不在曼哈顿的时候，西蒙斯会在纽约长岛East Setauket街25A处的文艺复兴公司总部的一间宽15英尺、长20英尺的办公室内运作他的帝国，公司总部位于帝国大厦东部约50英里处。由于大多数交易都是自动完成的，因此办公室内没有其他对冲基金公司那般喧嚣嘈杂。

资产翻番

除了日常的人事管理和市场营销工作之外，西蒙斯也会给那些在研究新的交易策略时遇到数学和统计问题的研究和编程人员留出时间，这些人有时要寻求西蒙斯的帮助。

公司有200多人在East Setauket街总部工作，其中大约1/3拥有博士学位，另外有100人在曼哈顿、旧金山、伦敦和米兰的公司工作。“他为创新营造了良好的环境，使大家知道只有努力工作才能将无知降至最低”，公司前总经理Robert Frey如此说，他曾于1992年至2004年期间就职于文艺复兴科技公司。

即使没有商品基金的发行，文艺复兴公司的资产也已经从2006年9月30日开始的1年内实现翻番，当时的资产为160亿美元左右。根据对冲基金研究(Hedge Fund Research Inc.)和彭博社的统计数据，文艺复兴公司的规模增长得如此快速，已经超过了对冲基金中的其他佼佼者，包括Daniel Och的Och-Ziff Capital Management Group LLC，Ray Dalio的Bridgewater Associates Inc.，以及David Shaw的D.E. Shaw & Co，成为全球最大的对冲基金管理公司。

密码破译员

大奖章基金虽然也受到了市场动荡的影响，但8月份内净值依然上涨了3.9%，从而捍卫了西蒙斯在定量投资领域中白胡子天才的声誉。

在定量基金中，数学家和电脑科学家挖掘大量来自于金融市场的数据，希望能找到股票、债券、衍生品以及其他投资工具之间存在的某种关联性，他们希望找到能预测诸如期货钯是涨是跌的信号。

“榜样”

“只有少数人改变了我们看待市场的方法”，管理着293亿美元的费城定量投资公司Aronson+Johnson+Ortiz LP的负责人Theodore Aronson说，“凯恩斯是其中之一，沃伦·巴菲特也是，还有吉姆·西蒙斯。”

Aronson对文艺复兴公司作出了这样的评价：证实了整个定量投资领域并证明赋予对冲基金公司做空股票、通过融资投资各种工具的自由，能够创造出比传统市场更高的回报。

身高只有5英尺10英寸，体重却有185磅的西蒙斯曾走在一条没有希望的道路上，他曾是美国国家安全局的高级密码破译员，1968年成为纽约州立大学石溪分校(Stony Brook University)数学系主任。他成立的几何系被加利福尼亚伯克利的数学科学研究机构（Mathematical Sciences Research Institute)前主席大卫·艾森巴德(David Eisenbud)称之为全球最顶尖的几何学中心之一。

离开学术界

1977年，因在一个数学问题上受挫且内心充满对改变现状的渴望，他放弃了学术，成立了文艺复兴公司，雇用了各种领域的人才，包括教授、密码破译员、统计科学家以及在天体物理学、语言识别理论和电脑编程等领域中从事了多年工作的工程师。

“世界上所有的定量基金都试图效仿吉姆，因为他的文艺复兴公司真是太特别了”，麻省理工大学(MIT)金融工程实验室主任、定量对冲基金公司AlphaSimplex Group LLC的首席科学家Andrew Lo如此表示，“我和其他许多人都将他看成是伟大的榜样。”

在未来几年内，那些试图效仿西蒙斯的基金经理人受到的诅咒将多于祝福。2007年7、8月份的市场抛售表明,许多定量基金都在追逐相同的投资工具。例如，6月时,文艺复兴公司和其对手AQR资本管理公司(AQR Capital Management LLC)的前10大重仓股中有4只股票是一样的，分别是强生公司(Johnson & Johnson)、洛克希德·马丁公司(Lockheed Martin Corp)、IBM和雪佛龙公司(Chevron Corp)。

“相似的模型”

随着次级抵押贷款风波蔓延至房产类股、债券、抵押债券和商品票据，不同基金公司持有类似股票的问题迫使一些基金在市场需求下降的时候降低持仓量。

“所有这些定量基金都在使用类似的模型，希望低买高卖”，位于爱荷华州菲尔费德市的巴克利对冲公司(Barclay Hedge Ltd.)创始人Sol Waksman如此说道。他称，尽管高价证券因其内在本质而很容易达成交易——行业术语就是具有流动性——那些被大多数定量基金所追逐的便宜股票并不具备这样的流动性，毕竟这些股票之所以便宜的理由之一就是没人要它们。

“当你试图卖出低流动性的股票时，显而易见没人会买它”，Waksman说。因对冲基金买入股票以平仓空头头寸，那些原本高估的股票在8月份继续上涨，由于基金急需筹措现金，便宜股票出现大跌。

明智地解密

文艺复兴公司所面临的压力越来越大，除了公司现任雇员和一些前雇员之外，没有人确切地知道公司是如何赚到这么多钱的。从1993年开始，大奖章基金就不再接受外部投资者的资金，在12年后将外部投资者所剩下的大部分资金都还给了他们。今天，这只基金几乎专门为公司的职员运作。

西蒙斯对这只基金的细节三缄其口。他能对大奖章基金的交易策略说些什么呢？

“不多”，西蒙斯边说边笑，抽出一支常吸的Merit牌香烟。

“这只基金交易哪些投资产品呢?”

“有什么就交易什么。”

“你们使用多少种不同的策略？”

“很多。”

西蒙斯说，他的那些博士们对一些就这只基金如何运作的牵强附会的理论颇感好笑，有的人在聊天室中猜测，文艺复兴公司通过连接期货交易所内的声音，利用声音识别软件分析噪音，以此进行投资。

……

（全文约13,600字，请参见《Value》杂志）